业绩总结 - 公司发布2023年年报，营收同比增长34.38%[1] - 公司动力业务营收同比增长31.41%[4] - 公司动力及储能电池出货量合计约54.37GWh，增速显著提升[4] - 预计2024-2026年公司投资收益分别为8.5亿元、9.9亿元、11.3亿元[6] - 公司盈利预测显示2026年营业收入达998.3亿元[7] - 公司动力电池市场份额稳步提升，新增客户如宝马、广汽等[8] - 2026年，亿纬锂能的经营活动现金流预计将达到101.55亿元[12] - 2026年，亿纬锂能的净利润预计将达到73.29亿元[12] - 2026年，亿纬锂能的营业收入预计将增长16.6%[12] - 2026年，亿纬锂能的营业利润率预计为16.7%[12] - 2026年，亿纬锂能的净利率预计为7.3%[12] - 2026年，亿纬锂能的ROE预计为13.4%[12] 未来展望 - 公司动力电池系统业务盈利预测假设包括未来3年国内新能源汽车渗透率大幅增长，海外订单持续放量[5] - 预计2024-2026年EPS为2.47、2.98、3.48元/股[7] - 预计2024年给予20倍PE估值，合理价值为49.42元/股，维持“买入”评级[8] 风险提示 - 风险提示包括新能源汽车销量不及预期可能影响动力电池需求和营收[9] - 技术升级进度不及预期可能导致公司在竞争市场中弱化技术优势，拖累订单进度[10] - 上游原材料价格波动对下游电池生产成本带来直接影响，公司虽强化碳酸锂资源布局，仍存在供给短缺及原材料价格波动风险[11] 评级及风险提示 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种[14] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种[15] - 广发证券股份有限公司及其关联机构可能与报告中提及的公司建立业务关系，可能存在利益冲突[20] - 广发证券提醒投资者，投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不代表未来表现[24]