财务数据 - 平安银行2024年一季度实现营业收入388亿，同比下降14%[1] - 归母净利润为149亿，同比增长2.3%[1] - 24Q1净息差为2.01%，较上一季度和去年同期分别下降10bp和62bp[5] - 非息收入同比增长4.9%，占比35.1%[7] - 不良贷款率微升至1.07%，资产质量保持稳健[8] - 公司核销贷款177亿[8] - 公司计提信用减值损失近94亿元，同比减少35%[10] - 拨备覆盖率下降至261.7%[10] - 风险加权资产同比增速4.6%[12] - 公司2024-2026年EPS预测为2.45/2.54/2.67元[13] - 股价对应PB估值分别为0.48/0.44/0.41倍[13] - 公司2022年至2026年的营业收入预测分别为179,895百万元、164,699百万元、161,497百万元、165,410百万元、171,632百万元[15] - 公司2022年至2026年的归母净利润预测分别为45,516百万元、46,455百万元、47,461百万元、49,326百万元、51,739百万元[15] - 公司2022年至2026年的P/E分别为4.56、4.47、4.37、4.21、4.01[15] - 平安银行2026年预计营业收入为171,632百万元[18] - 预计2026年净利息收入为116,510百万元[18] - 预计2026年总资产达到6,826,324百万元[18] 贷款情况 - 零售贷款细项中，消费性贷款、经营性贷款不良率分别较年初提升16bp、5bp至1.39%、0.88%[9] - 公司2022年第一季度至2024年第一季度的发放贷款和垫款/生息资产占比分别为62.0%、63.2%、62.0%[16] - 公司2022年第一季度至2024年第一季度的公司贷款/贷款占比分别为35.9%、39.4%、35.7%[16] - 公司2022年第一季度至2024年第一季度的零售贷款/贷款占比分别为60.1%、53.9%、58.0%[16] - 公司2022年第一季度至2024年第一季度的金融投资/生息资产占比分别为25.4%、25.8%、25.3%[16] - 公司2022年第一季度至2024年第一季度的客户存款/付息负债占比分别为67.9%、69.0%、69.3%[16] - 公司2022年第一季度至2024年第一季度的活期存款/存款占比分别为36.8%、35.0%、N/A[16] - 公司2022年第一季度至2024年第一季度的应付债券/付息负债占比分别为16.1%、15.2%、14.8%[16] - 公司的不良贷款率在2023年第一季度至第四季度间保持稳定，维持在1.02%至1.07%之间[17] - 逾期60天以上贷款占不良贷款比例在2023年第一季度至第四季度间有所波动，从74.0%上升至91.0%后回落至77.0%[17] - 拨备覆盖率在2023年第一季度至第四季度间有所下降，从290.4%下降至261.7%[17] 风险提示 - 风险提示包括居民就业、收入预期偏弱可能影响零售信贷需求[14] - 房地产风险释放超预期可能拖累整体银行业资产质量[14]