并购 - 美的集团拟以约7.6亿欧元对价收购瑞士Arbonia AG的气候业务，标的资产2023财年营业收入为5.77亿瑞士法郎，交易定价合理[1] - 标的主营HVAC，产品涵盖家/商用通风设备、风机盘管、热泵等，业务覆盖全欧，具有较高的市场份额和产品覆盖面[1] - 标的资产对美的集团短期财务影响有限，预计未来可带动美的欧洲暖通份额提升，有望于年内完成交易[1] 财务数据 - 美的集团2024年及2025年预计归属净利润分别为381亿元和423亿元，对应当前股价PE分别为12.8倍和11.5倍，维持“买入”评级[1] - 美的集团财务数据显示，2023年营业收入和EBITDA均有较大增长，2024年至2026年的预测数据也呈现稳定增长趋势[1] - 公司2026年预计营业收入将达到4497.89百万元，较2022年增长30.8%[2] - 公司2026年预计净利润为4667.9百万元，较2022年增长56.5%[2] - 公司2026年预计ROE为21.76%，较2022年略有增长[2] - 公司2026年预计EBITDA率为6.96%，较2022年有所下降[2] - 公司2026年预计市净率为2.3，较2022年有所下降[2] 其他 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券可能存在利益冲突，不应将本报告作为唯一的投资参考依据[10] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[11]