业绩总结 - 公司2023年全年实现营收113.8亿元，同比增长11.5%[1] - 公司2023年归母净利润7.4亿元，同比下降11.5%；扣非净利润8.2亿元，同比增长78.1%[1] - 公司2024年一季度实现营收26.3亿元，同比增长7.3%；归母净利润2.1亿元，同比增长28.9%[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.4、11.3、13.1亿元，同比增长率分别为27%、21%、16%[2] - 公司2023年冷配业务收入为84.6亿元，同比增长8.7%；设备业务收入为16.5亿元，同比增长10.5%；热管理业务收入为4.7亿元，同比增长136.5%[1] 评级展望 - 预计公司2024年PE为15x，对应合理价值13.17元/股，给予“增持”评级[2] 财务数据 - 公司2022-2026年营业收入增长率分别为3.8%、11.5%、12.3%、12.6%、11.6%[3] - 公司2022-2026年归母净利润增长率分别为105.7%、-11.5%、26.7%、21.0%、15.7%[3] - 公司2022-2026年EPS分别为0.91、0.70、0.88、1.06、1.23元/股[3] - 公司2022-2026年ROE分别为22.9%、16.7%、17.3%、17.4%、16.7%[3] 公司展望 - 盾安环境2026年预计营业收入增长至160.56亿元，营业利润预计达到158.5亿元[4] - 盾安环境2026年预计每股净资产将达到7.35元，P/E比率为9.41，EV/EBITDA为4.93[4]