业绩总结 - 宁德时代2024年Q1实现收入798亿元，同比-10%，环比-25%[1] - 宁德时代2024年Q1实现归母净利润105亿元，同比+7%[1] - 宁德时代2024年Q1经营活动产生的现金流量净额达到284亿元，同比+35%[2] - 宁德时代预计2024-2026年归母净利润分别为481/567/655亿元，对应当前市值PE为18/15/13x，维持“买入”评级，目标价273.5元/股[2] 未来展望 - 报告显示，宁德时代2026年预计营业收入将达到488,876百万元，较2023年增长22.0%[5] - 公司预测2026年净利润将达到69,640百万元，较2023年增长48.7%[5] - 华福证券预计2026年ROE为16.9%，较2023年略有下降[5] - 报告指出，2026年营业收入增长率为14.6%，EBIT增长率为16.2%[5] - 预计2026年每股收益将达到14.88元，较2023年增长48.1%[5] 风险提示 - 宁德时代风险提示包括电动车、储能需求不及预期、成本售价波动风险、地缘政治风险等[3] 投资评级 - 华福证券对个股的投资评级包括买入、持有、中性、回避和卖出五个等级[12] - 买入评级表示未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅在20%以上[12] - 持有评级表示未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅介于10%与20%之间[12] - 中性评级表示未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间[12] - 回避评级表示未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅介于-20%与-10%之间[12] - 卖出评级表示未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅在-20%以下[12]