业绩总结 - 公司2023年实现收入1810.0亿元，同比-7.0%[1] - 公司2023年归母净利润56.1亿元，同比+104%（调整后）[1] - 公司2023年拟派发现金红利0.07元/股，合计12.5亿元[2] - 公司全年合计分红21.4亿元，占归母净利润比重38.16%[2] - 公司2023A归母净利润为5609万元，2024E预计为7813万元，增长率为39%[10] 股价表现 - 公司股价表现优于沪深300，12个月涨幅达34.1%[3] 业务表现 - 公司煤电业绩大幅改善，归母净利润同比+104%[3] - 公司煤电净利润同比+31%[3] - 公司火电业绩修复，减值损失减少，营业外支出减少，助力2023Q4业绩改善[4] - 公司风电/光伏业绩受减值影响，2024年规划新增风光装机8.6GW[5] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为78.1/86.9/95.6亿元，对应PE分别为11/10/9倍[8] - 公司拟转让国电建投公司，有望提升业绩确定性[7] - 公司风险提示包括政策推进不及预期、新增装机不及预期、煤炭价格上涨等[9] 投资评级 - 该公司股票代码为600795，股价为5.01元，投资评级为买入[11] 预测指标 - 预测2026年ROE为15%，EPS为0.54元，BVPS为3.69元[11] - 预测2026年P/E为9.35，P/B为1.36，P/S为0.42[11]