业绩总结 - 公司2023年度实现营业总收入112.63亿元，归母净利润20.4亿元，扣非后归母净利润18.7亿元，分别增长32.42%、41.6%和38.29%[3] - 公司2023年度东鹏特饮和其他饮料营收分别为103.36亿元和9.14亿元，分别增长26.48%和186.65%[3] - 公司2023年度毛利率为43.07%，期间费用率为21.14%，归母净利率为18.11%，均较上年有所提升[4] - 公司2024年度制定了收入、利润增长目标为20%，预计归母净利润将达到26.16亿元，EPS为6.54元，对应PE为30倍，维持“买入“评级[4] 未来展望 - 公司在渠道网络、供应链维度持续推进全国化，2024年有望实现相对更快的增长[4] - 公司2026年预计营业总收入将达到20971百万元，营业成本为11716百万元，毛利率为44%[11] - 预计2026年营业利润将达到5205百万元，营业利润率为25%，净利润为4073百万元[11] - 公司2026年每股收益预计为10.18元，每股经营现金流为14.16元[11] - 公司2026年市盈率预计为18.96，市净率为4.75，EV/EBITDA为10.98[11] 风险提示 - 需求恢复较慢、行业竞争加剧、消费习惯改变、原材料价格上行等风险可能影响公司盈利能力[5][6][7][8]