公司战略 - 公司定位泛品模式，店铺数量多，2023H1泛品业务在售SKU超95万，保持较快周转率和ROE达到15%+[3] - 公司构筑了泛品+精品+亿迈的生态服务平台战略，未来增长具备较强确定性，预计2023-2025年归母净利润分别为3.38、4.79、6.18亿元[4] - 公司大力拓展处于电商红利阶段的拉美市场，布局新兴电商平台美客多，亿迈业务推出半托管模式，新区域、新平台、新模式不乏增长看点[4] - 公司成功实现战略转型，从环艺设计转向跨境电商业务，持续释放增长动能[8][9][10][11] 主营业务 - 公司主营业务以跨境出海电商为主体，采用泛品+精品+亿迈生态业务体系，环艺设计业务规模较小[13][14][15] - 公司在跨境电商领域持续深耕，主要平台为亚马逊，但也在布局多元化平台如美客多、沃尔玛等，市场布局全球化[13][14][15] - 公司跨境出口业务主要通过第三方平台如亚马逊、eBay等销售中国制造的高性价比商品，精品业务以"精而美"为主，占据较大比例[17] 公司管理团队 - 公司主要高管包括董事长周新华、董事王安祺、监事会主席王芳等，具有丰富的管理和行业经验[18][19][20] - 公司的监事和独立董事均具有中国国籍，无境外永久居留权，中共党员等背景，保证了公司的稳健管理和监督[21][22][23][24][25][26][27][28][29] 财务表现 - 易佰网络在2019-2023年间连续多年超额完成业绩承诺，扣非归母净利润表现稳定增长[32] - 公司2023Q1-Q3 ROE水平接近14%，在行业处于较高分位数，主要来源于较高周转效率[40] - 华凯易佰的ROE处于行业较高的分位数，总资产周转效率和净利率高于行业平均，驱动了公司较高的ROE水平[40] 技术研发和智能化系统 - 公司自主研发智能信息化系统构筑核心竞争优势，集合产品与服务于一体的矩阵，不断拓展与深化产品和服务能力[45] - 公司通过智能数字化系统实现了运营效率的大幅优化，包括自动计价、AI高效上新、差异化投放跟踪等功能[48] - 公司自研的智能广告系统带来了营销投入转化效率的提升，ACoS值明显下降，2022年易佰网络在亚马逊的增量业绩约占31.4%[53] 市场拓展和未来展望 - 公司以选品为中心，切入客单价更高、竞争程度较低的品类，形成清洁电器、家电、宠物用品、灯具四大产品线[65][66] - 公司通过自研智能系统带来的盈利能力和周转效率优势，打造“亿迈（EasySeller）”一站式跨境电商综合服务平台，降低供应链成本，帮助中小卖家解决亏损问题[69][71] - 公司计划以拉美地区新兴电商平台“美客多”为核心，布局拉美市场，包括墨西哥、巴西、智利等地区，大力拓展销售半径，享受新兴地区市场红利[73]