业绩总结 - 萤石网络23年实现收入48.40亿元，同比增长12.39%[1] - 公司智能家居产品毛利率同比提升6.02pp至35.86%[2] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润7.18亿元、9.01亿元、11.01亿元[3] - 萤石网络2026年预计每股收益为1.96元[7] - 萤石网络2026年预计P/E为23.24倍[7] - 萤石网络2026年预计净利润率为14.6%[7] - 萤石网络2026年预计资产负债率为35.1%[7] 数据分析 - 公司物联网云平台业务毛利率同比提升3.66pp至76.09%[2] - 萤石网络2026年预计P/B为3.71倍[7] - 萤石网络2026年预计资产回报率为10.4%[7] - 萤石网络2026年预计流动比率为2.58[7] 投资评级 - 给予公司24年35-38倍PE估值，合理价值区间44.8元-48.64元，维持“优于大市”评级[3] - 投资评级标准中，优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[9] 其他信息 - 萤石网络分析师声明独立客观，数据来源于市场公开信息[8] - 萤石网络分析师负责的股票研究范围包括格力电器、美的集团等公司[9] - 报告中的信息或意见不构成对任何人的投资建议，市场有风险，投资需谨慎[11]