业绩总结 - 公司2023年营收4657亿元，同比减少7.6%[1] - 公司综合毛利率为15.2%，同比降低4.3%[1] - 公司归母净利润为121.6亿元，同比减少46.2%[1] - 公司24年Q1销售承压，同比下降42.8%[1] - 万科2026年预计营业收入为367,809百万元，较2022年下降27.2%[3] - 2026年预计净利润为17,472百万元，较2022年下降53.5%[3] - 2026年预计每股红利为0.51元，较2022年增长了0.17元[3] 财务状况 - 公司有息负债3200亿元，净负债率54.7%[1] - 公司计划未来两年削减有息债务1000亿元以上[1] 预测展望 - 公司预测24-25年EPS为0.75/0.84元，新增26年EPS预测为0.89元，PE估值为9.4/8.4/8.0倍[1] 评级及风险提示 - 评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4] - 分析报告指出，各种估值方法及模型都存在局限性，估值结果不保证证券能够在该价格交易[5] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一，成立于1996年[8] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问等多项业务[8] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，不构成对任何人的投资建议[8]