业绩总结 - 宁德时代2024年一季度实现营业收入797.71亿元，同比下降10%[2] - 宁德时代2024年一季度归母净利润105.10亿元，同比增长7%[2] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为4309.28/5129.14/6062.87亿元，同比增长7.49%/19.03%/18.20%[4] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为471.24/593.00/690.73亿元，同比增长6.81%/25.84%/16.48%[4] - 公司2023A至2026E年EPS分别为10.03/10.71/13.48/15.70元/股[7] - 公司2023A至2026E年市盈率分别为19.66/18.40/14.62/12.56倍[7] - 公司2023A至2026E年市净率分别为4.39/3.56/2.86/2.33倍[7] - 公司2023A至2026E年资产负债率分别为69.3%/70.0%/68.9%/68.4%[8] - 公司2023A至2026E年ROE分别为22.3%/19.3%/19.6%/18.6%[8] - 公司2023A至2026E年净利率分别为11.0%/10.9%/11.6%/11.4%[8] 市场评级 - A股市场行业评级中性，预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[10] - 可转债市场推荐，预期可转债相对同期基准指数涨幅在10%以上[10] - 美国市场可转债谨慎推荐，预期可转债相对同期基准指数涨幅在5%与10%之间[10] 报告信息 - 报告数据来源可靠，力求独立客观公平，不受利益相关方干扰[11] - 中邮证券具备开展证券投资咨询业务资格[12] - 报告信息来源公开资料或认为可靠，不保证准确性和完整性，仅供参考[13] - 中邮证券及关联机构可能持有报告中提到公司发行的证券头寸并进行交易[15] - 本报告版权归中邮证券所有，未经授权不得进行翻版、修改、复制等侵权行为[17] - 中邮证券紧紧依托中国邮政集团，提供专业化证券投融资服务，努力成为优秀企业[19]