业绩总结 - 公司2023年实现营收45.07亿元，同比增长1.58%[1] - 公司2023年归母净利润为7.41亿元，同比增长18.37%[1] - 公司2023年毛利率为57.76%，同比下降4.9%[1] - 新业务板块实现营业收入21.42亿元，较上年同期增长13.82%[1] - 公司预计2024年Q1实现营收9~9.5亿元，同比增长14.26%~20.61%[1] 未来展望 - 公司2025年EPS预测由1.32/1.74元下调至0.76/0.96亿元[2] - 公司有望率先受益，维持“买入”评级[2] - 风险提示包括卫星星座建设不及预期、技术研发不及预期、下游应用需求不及预期[3] 市场扩张和并购 - 启明星辰2026年预计营业总收入将达到7746百万元，较2023年增长71.5%[4] - 预计2026年每股净资产将达到16.50元，较2023年增长29.8%[4] - 2026年ROE-摊薄率预计为9.40%，较2023年增长52.1%[4] - 预计2026年P/E（现价&最新股本摊薄）为15.72，较2023年下降49.4%[4]