业绩总结 - 公司2023年营业总收入为43.27亿元，同比增长27.36%[1] - 公司归母净利润为4.29亿元，同比增长60.68%[1] - 公司自有品牌业务收入占比为63.44%，同比增长34.15%[2] - 公司宠物食品主业毛利率为36.83%，同比上涨4.19pcts[2] - 公司宠物零食毛利率为37.19%，同比上涨6.43pcts[2] - 公司2024-2026年营收预测分别为56.19/73.09/94.38亿元[4] - 公司归母净利润预测为5.83/7.71/9.61亿元[4] - 公司2023-2026年营业收入、归母净利润、每股收益等指标预测均呈现增长趋势[7] 市场展望 - 公司国内市占率从2015年至2022年翻倍，位列国产品牌市占率第一[3] - 公司维持“买入”评级，未来宠物板块盈利有望维持高增速[5] - 公司2023-2026年营业收入、归母净利润、每股收益等指标预测均呈现增长趋势[7] 风险提示 - 品牌信誉风险、国内市场开拓不及预期、海外市场竞争加剧、原材料价格波动等[6]