业绩总结 - 公司24年营业收入预计为100.1亿元，同比增长19%[6] - 公司库销比在4.5-5倍，存货结构以新品为主，折扣率维持在七折左右[2] - 23年销售费用率增长至22.1%，管理费用率减少至7.5%，毛利率上升至41.1%，归母净利率上升至11.4%[7] 用户数据 - 公司在跑步领域推出疾风家族系列和马拉松竞速跑鞋飞燃3全新配色，清明假期期间线下流水同比增长约30%[3] 未来展望 - 公司近几年加速在产品、品牌、渠道等方面深化内功，预计24-26年净利润为11.5/13.4/15.4亿元，对应PE为8/7/6倍，维持买入评级[5] - FY2026年预计营业收入将达到1300亿元人民币，较FY2022年增长87.7%[8] - FY2026年预计净利润将达到16.6亿元人民币，较FY2022年增长102.4%[8] 新产品和新技术研发 - 公司为世界泳联官方服饰供应商，代言人矩阵继续扩充，新签约NBA球星肯塔维奥斯·波普[4] 市场扩张和并购 - 公司分季度零售额表现显示主品牌、童装和电商流水增速情况，2024年预计童装和电商流水增速为20-25%[8] 其他新策略 - 买入（BUY）评级表示股价预计将上涨20%以上[11] - 看好（Overweight）评级表示行业超越整体市场表现[12]