业绩总结 - 奈雪的茶2023年营业收入为51.6亿，同比增长20%[1] - RTD业务实现收入2.67亿，同比增长70%[2] - 公司2024年预计营业收入为6,212百万人民币，净利润为136百万人民币[3] - 主营业务收入预计在2024年将达到6212百万人民币，同比增长5.2%[4] 市场扩张和并购 - 公司在高线城市不断加密，直营门店数达1574家，净新增506家[1] - 公司开放加盟，截止23年底已有81家加盟店，未来加盟门店将成为扩张的主要方式[1] 未来展望 - 公司下调了24/25/26年净利润分别至1.3/2.2/2.7亿人民币，对应EPS为0.09/0.14/0.18港元[1] - 公司维持“买入”评级，下调目标价至3.7港元，较当前股价有39%的上涨空间[1] - 公司预计2024年的EPS为0.09港元，对应股价预计为3.0港元[6] 财务数据 - 毛利率在2021年至2026年间保持稳定在67%左右[4] - 公司采用DCF方法估值，给予WACC为13%，预计合理市值为75亿港元，对应股价为4.4港元[7] - 综合可比公司和DCF的估值，公司目标价为3.7港元，较最新收盘价有39%的上涨空间[7]