业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收26.7亿元，同比增长4.6%[1] - 公司销售费用率同比减少0.27pps至22.2%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为6.2/6.7/6.9亿元，同比增速分别为10.1%/7.9%/3.8%[2] - 公司2025年营业利润率预计为6.9%[4] 用户数据 - 红旗连锁2026年预计经营活动现金流为1,474百万元，较2022年增长约4%[4] - 红旗连锁2026年预计每股净资产为4.48元，较2022年增长约47%[4] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为6.2/6.7/6.9亿元，同比增速分别为10.1%/7.9%/3.8%[2] - 公司坚持“商品+服务”差异化竞争策略，预计合理价值为6.81元/股，维持“买入”评级[2] 新产品和新技术研发 - 公司坚持“商品+服务”差异化竞争策略，预计合理价值为6.81元/股，维持“买入”评级[2] 市场扩张和并购 - 风险提示包括宏观经济走势、门店展速、生鲜改造、成本费用风险等[3]