业绩总结 - 华利集团23Q4收入为58.1亿，同比增长12%[1] - 公司前五大客户销售额占比为82.4%，分别为76.1亿、40.6亿、23.7亿、14亿、11亿[1] - 公司23Q4归母净利为9亿，同比增长17%[1] - 公司23年期间费率同比减少0.35%[1] - 预计公司24-26年收入分别为238亿、274亿、304亿[1] 未来展望 - 预计公司24-26年归母净利分别为37亿、43亿、49亿[1] - 预计公司24-26年EPS分别为3.2元、3.7元、4.2元/股[1] - 公司2022-2026年的营业收入、EBITDA、归属母公司净利润、EPS等数据呈现逐年增长趋势[3] - 营业收入预计在2024年至2026年间将稳步增长[4] - 公司净利率在2022年至2026年间呈现逐年增长的趋势[4] 风险提示 - 风险提示包括下游需求不及预期、原材料与人工成本波动上升、海外疫情反复、汇率波动等[2] 投资评级 - 天风证券提醒投资者，报告中的意见和预测仅代表当时观点，不构成未来表现的保证[8] - 报告中的投资评级分为买入、增持、持有和卖出，根据预期股价相对收益和行业指数涨幅来确定[11] - 投资者应注意天风证券可能持有报告中提及公司的证券并提供金融服务，存在潜在利益冲突[10]