财务表现 - 2023年北京银行营收同比增长0.7%[1] - 归母净利润同比增长3.5%[1] - 净非息收入同比上升10.5%[4] - 净手续费收入同比下降46.9%[4] - 不良率为1.32%，环比下降1bp[16] 资产质量和风险 - 不良率继续改善，不良生成和关注率略抬升[4] - 资产质量和扩张动能是前期压制北京银行估值的两大因素[4] - 资本充足率分别为9.21%、12.18%、13.37%[30] 股东情况 - 北京银行2023年前十大股东中，北京市国有资产经营有限责任公司增持至8.72%[32] - 香港中央结算有限公司减持至3.75%[32] 评级和展望 - 公司首次覆盖给予“增持”评级[4] - 公司给予北京银行“增持”评级，2024E、2025E、2026E PB分别为0.45X、0.42X、0.38X[32] - 公司给出的投资评级包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[36] 其他 - 公司声明报告仅供客户使用，力求独立客观公正，不构成最终操作建议[38] - 公司提醒投资市场存在风险，投资需谨慎[40]