公司发展 - 公司是国内多肽赛道龙头企业，已布局多肽上下游全产业链，自选产品业务快速放量打开成长空间[1] - 公司历经15年发展，已发展成为国内多肽赛道龙头企业，主营业务包括定制类产品及技术服务和自主选择产品销售[8] - 公司员工数量逐年稳健增长，于2023年底达1545人，同比增长38.7%，为公司长远发展提供充足的人才保障[21] 业绩表现 - 公司2023年营收10.34亿元，同比增长58.69%，扣非归母净利润1.68亿元，同比增长102.31%，业绩表现亮眼[22] - 公司自主选择类业务快速放量，2023年实现营收6.29亿元，同比增长145.47%，营收占比从2018年的7.38%提升至2023年的60.84%[24] - 公司总毛利率稳健增长，从2021年的55.76%提升至2023年的60.97%，净利率在15%-20%区间内波动，整体盈利能力较强[25] 市场趋势 - 全球多肽药物市场稳健扩容，预计从2020年的629亿美元提升至2026年的1049亿美元，2020-2026 CAGR达8.90%[33] - 非胰岛素多肽药物市场规模预计从2020年的357亿美元提升至2026年的697亿美元，2020-2026 CAGR达11.80%[33] - 全球每年获批上市的多肽药物数量从2018年的3/2个增加至2023年的15/9个，获批数量增长稳健[36] 研发与技术 - 公司研发投入逐年增长，2018-2023年间研发投入CAGR约为26.3%，研发人员数量也在增加[39] - 公司已搭建多肽、小核酸等多个研发生产技术平台，包括多肽规模化生产技术平台、手性药物技术平台等[41] - 公司的CDMO业务在2022年起阶段性承压，但预计将在2024年迎来快速发展期[50]