公司业绩 - 公司归母净利润预计将稳步增长，2024-2026年分别为81.20/88.25/95.42亿元[5] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为336.71/355.78/374.98亿元，同比增长率分别为0.1%/5.7%/5.4%[5] - 公司2026年归母净利润预计为9542百万元，同比增长8.13%[6] 公司战略规划 - 公司新战略规划以客户为中心，加速建立健全“五位一体”的业务模式，预计净利润将持续增长[2] - 公司将围绕东南亚核心市场优势地位，提升跨境服务专业性，推动中国产业“出海”东盟的综合金融服务生态圈[53] 公司估值 - 公司2024年P/E估值为19.83倍，对应目标价14.72元[4] - 公司2024年P/B估值为1.22倍，对应目标价15.19元[4] - 公司2024年中国银河P/E估值为19.83倍，对应合理估值为14.72元[7] - 公司2024年中国银河P/B估值为1.22倍，对应合理估值为15.19元[8] 公司业务优势 - 公司拥有全牌照经营，零售业务流量优势突出，覆盖国内主要省市区并辐射全球超过20个国家或地区[11][12] - 公司零售交易业务的快速增长对公司盈利的增长具有主要贡献，调整后营收增速明显高于行业整体[15] - 公司零售APP月活数位居行业第1梯队，达到1200万人[20] 公司管理团队 - 公司新任董事长王晟和管理团队在行业一线长期深耕，具备丰富的投行工作经验[53] 公司风险提示 - 公司风险提示包括权益市场大幅波动和战略推进不及预期可能影响盈利水平和业务增速[54][55]