单价上行穿越去库周期,24年订单回升、成长回归
华利集团(300979) 申万宏源·2024-04-14 00:00
业绩总结 - 公司发布2023年年报,23年营收201.1亿元,同比下滑2.2%,归母净利润32.0亿元,同比下滑0.9%[1] - 23Q4营收同比增长11.7%,归母净利润同比增长16.7%[1] - 23Q4毛利率为26.4%,同比提升0.6%,全年归母净利率15.9%,同比提升0.2%[1] - 公司预计24年营业总收入24,032万元,同比增长19.5%,归母净利润3,739万元,同比增长16.8%[5] - 公司维持24年、略下调25年销量同比增速至12%,预计24-26年归母净利润分别为37.4/43.7/50.8亿元[3] 用户数据 - 公司在东南产能储备巨大,预计24H1有望启动加速恢复[2] 未来展望 - 公司预计24年营业总收入24,032万元,同比增长19.5%,归母净利润3,739万元,同比增长16.8%[5] - 公司维持24年、略下调25年销量同比增速至12%,预计24-26年归母净利润分别为37.4/43.7/50.8亿元[3] 新产品和新技术研发 - 风险提示包括下游核心客户订单需求收缩、新建产能进度不及预期、竞争对手大幅扩产等[4] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业总收入将达到31,869百万元,较2022年增长55.1%[7] - 公司2026年每股收益预计为4.36元,较2022年增长57.6%[7]