业绩总结 - 公司2023年实现营业收入225.89亿元，同比增长19.66%[1] - 公司2023Q4实现营业收入59.39亿元，同比增长11.40%[1] - 公司2023年各项业务出货量稳中有升，光伏胶膜、背板、感光干膜等产品毛利率有所变化[1] - 公司2023年预计实现归母净利润25.63/30.66/35.77亿元，当前股价对应24年PE19倍[1] - 福斯特公司2026年预计营业收入将达到34,504百万元，较2022年增长82.7%[3] - 2026年预计净利润为3,579百万元，较2022年增长126.9%[3] - 公司2026年预计每股收益为1.92元，较2022年增长61.3%[3] - 2026年预计每股红利为0.50元，较2022年增长233.3%[3] - 公司2026年预计ROE为15.7%，较2022年增长39.8%[3] - 公司2026年预计资产负债率为25%，较2022年下降19.4%[3] - 2026年预计PE为13，PB为2.1，EV/EBITDA为11.5[3] - 公司2026年预计股息率为2.0%[4] 市场展望 - 公司稳步加码光伏业务海外制造产能扩张，新兴业务持续突破，总市值为477.60亿元[1] - 公司作为全球胶膜龙头，光伏背板业务销售量排名跃升至全球第二，维持“买入”评级[1] - 报告提到的评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[5] 风险提示 - 公司风险提示包括光伏装机不及预期、市场份额下降、电子材料新业务开拓不及预期等[2] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[8] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[8] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[8]