公司业绩 - 公司23年营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为0.7%、-3.1%、3.5%[1] - 公司23年资产规模稳步扩张，生息资产同比增长11%，贷款同比增长12%[1] - 公司23年息差稳定，1.54%[1] - 公司23年其他非息收入同比增长48.7%[2] - 公司23年存款同比增长8%，不良贷款率上升，手续费及佣金净收入同比负增31.6%[2] - 预计24/25年归母净利润增速分别为3.3%/4.1%，对应PE分别为4.66X/4.47X[2] - 给予24年PB估值0.52X，合理价值6.59元/股，维持“买入”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括经济增长超预期下滑、存款成本上升超预期、国际经济及金融风险超预期、政策调控力度超预期[3] 北京银行业绩 - 2023年第一季度，北京银行的营业收入同比增速为-6.92%，拨备前利润同比增速为-13.32%，归母净利润同比增速为1.90%[6] - ROE（年化）在2023年第一季度下降了1.73个百分点，为12.76%；ROA（年化）在同期下降了0.05个百分点，为0.87%[6] - 不良贷款率在2023年第一季度为1.36%，较上一季度下降了0.01个百分点；拨备覆盖率为217.01%，较上一季度增加了1.55个百分点[6] - 2023年第一季度，北京银行的净利润同比增长2.0%[10] - 2023年第一季度，北京银行的净息差同比下降14.3%[10] - 2023年第一季度，北京银行的净手续费收入环比增长1.29%[10] - 2023年第一季度，北京银行的拨备计提环比下降6.84%[10] - 2023年第一季度，北京银行的营业收入同比下降6.9%[11] - 2023年第一季度，北京银行的非息收入环比增长85.14%[11] - 2023年第一季度，北京银行的净利润环比下降3.69%[11] - 2023年第一季度，北京银行的生息资产规模环比下降1.04%[11]