财务表现 - 公司2023年营收达到7.4亿元，同比增长19.1%[1] - 公司归母净利润为2.33亿元，同比增长40.49%[1] - 公司毛利率持续提升至69.16%[1] - 公司人均创收37.27万元，人均创利11.69万元[1] - 公司23Q4业绩表现良好，营业收入同比增长21.3%，归母净利润同比增长22.4%[5] - 公司2023年经营现金流净额为2.3亿元[7] 业务发展 - 公司已成长为券商新交易体系领航者，推进代际升级[1] - 公司财富、运营、机构及大资管业务持续推进，有望借助核心交易系统打开成长天花板[1] - 公司构建的“1+3”基础技术平台持续优化升级[14] - 公司企业信息化与教育信息化业务稳健发展，政企数字化业务增长较快[22] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为8.19/9.40/11.24亿元，同比增长10.1%/14.8%/19.6%[30] - 公司2026年预计营业收入将增长至1124亿元，营业利润将达到476亿元[37] - 公司净利率预计将从2022年的26.3%增长至2026年的39.9%[37] - 预计2026年公司ROE将达到17.5%，ROIC将达到16.5%[37] 评级及估值 - 预计公司24-26年EPS分别为1.57/1.96/2.60元，给予每股合理价值为47.07元/股，维持“买入”评级[2] - 公司预计2024年PE为30倍，合理价值为47.07元/股，维持“买入”评级[31] - 可比公司恒生电子、金证股份、财富趋势的PE估值水平分别为35.7/27.3/22.3、39.8/30.9/23.6、83.1/41.4/32.3[32]