业绩总结 - 公司2023年度实现营业收入217.7亿元，同比增长6.2%[1] - 公司2023年度归母净利润8.92亿元，同比下降40.2%[1] - 公司2023年度扣非净利润7.14亿元，同比下降48.6%[1] - 公司2023年度产品价格下滑导致盈利受到影响[1] - 公司2023年度复合肥等产品销量同比增长，但产品价格大幅下滑[1] - 公司2023年度研发费用稳步提升，期间费用率控制良好[1] - 公司2023年度投资收益大幅增加，主要系套保工具投资收益增加[1] - 公司2024-2025年归母净利润预测调整为10.90/12.11亿元，对应PE分别为8.9/8.0/6.8x[1] - 公司目标价为9.00元，维持“推荐”评级[1] 未来展望 - 公司持续强化“资源+产业链”战略布局，看好公司竞争优势[1] - 2023年云图控股的营业总收入预计将在2026年达到25,156百万元，增长率为5.3%[2] - 2023年云图控股的净利润预计将在2026年达到1,423百万元，增长率为17.5%[2] - 2023年云图控股的ROE预计将在2026年达到12.5%[2] - 2023年云图控股的ROIC预计将在2026年达到8.5%[2] - 2023年云图控股的资产负债率预计将在2026年为58.9%[2]