目标价和市值 - ASMPT的目标价为150.00港元，当前股价为100.00港元，股价上行空间为+50%[1] - ASMPT的市值为5,295百万美元，与快速增长的先进封装业务挂钩，推动估值重塑[2] 业务展望 - ASMPT的2023年先进封装贡献了销售收入的22%，预计2023-26年半导体解决方案收入复合年均增速为30%[5] - ASMPT的先进封装市场潜在市场规模预计将在2024-2028年间达到33亿美元，复合年均增速为18%[18] 技术优势 - ASMPT是热压键合领域的领头羊，拥有全球第一的热压键合设备安装台数约350台[13] - ASMPT的热压键合设备在生成式AI和HPC应用中C2S/C2W键合方面表现最佳，具有更小的键合间距和更低的成本优势[23] 业务发展 - ASMPT-NEXX的电化学沉积业务有望带来高达50%以上的毛利率，预计将迎来利润爆发[16] - ASMPT的销售收入组合将更加国际化，在拓展先进封装业务的进程中具有潜力[19] 财务表现 - ASMPT的经营利润率在2023年为7.5%，预计将在2024/25年回升至10.3%/14.5%[59] - 预计ASMPT的2024年归母净利润同比增长89%至13.52亿港元，净利润率提升至8%[60]