业绩总结 - 北方国际2023年营收达215亿元，同比增长60.0%[1] - 北方国际2023年归母净利润为9.18亿元，同比增长44.3%[1] - 货物贸易营收107.8亿元，同比增长53.4%[1] - 国际工程营收76.3亿元，同比增长200.2%[1] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为11.53/14.43/17.18亿元[1] - 公司维持合理价值14.32元/股的判断，维持“买入”评级[1] - 公司2023A至2026E的营业收入和归母净利润呈现逐年增长趋势[2] - 北方国际2026年预计营业收入增长率为16.3%[3] - 北方国际2026年预计ROE为13.6%[3] 团队信息 - 广发建筑工程行业研究小组成员包括耿鹏智和尉凯旋[4] 评级和资格 - 买入评级预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[5] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] 其他信息 - 本报告的研究观点和结论精确反映研究人员个人观点，不代表广发证券立场[11] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量和广发证券的整体经营收入[12] - 报告提醒投资涉及风险，过去业绩不代表未来表现，不构成特定客户的投资建议[15]