业绩总结 - 公司2023年营收达116.7亿元，同比增长4.0%[1] - 归母净利润为12.6亿元，同比增长17.9%[1] - 索菲亚品牌收入同比增长11.0%，达105.5亿元，4Q收入增长超15%[2] - 公司23年毛利率同比提升至36.2%，4Q毛利率达37.4%[2] - 公司计提各项减值损失合计3.1亿元，净利率水平已超13%[2] 未来展望 - 公司营业收入增长率预计24-26年分别为7.84%、3.95%、12.14%[3] - 预计公司24-26年EPS分别为1.54、1.79、2.02元，维持“买入”评级[3] - 公司主营业务收入预计在2026年达到161.41亿元人民币，增长率为10.56%[5] - 毛利率在2026年预计达到36.2%，较2021年提升了3个百分点[5] - 营业利润率在2026年预计达到15.2%，较2021年提升了10.9个百分点[5] - 每股收益预计在2026年达到2.017元，较2021年增长了15.03倍[5] - 净资产收益率在2026年预计达到22.03%，较2021年提升了19.86个百分点[5] 风险提示 - 风险提示包括原材料大幅上涨和整装渠道竞争加剧[4] 股票评级 - 2022年4月21日，公司股票评级为买入，市价为20.26元，目标价为30.40～30.40元[7] - 2023年1月29日，公司股票评级为买入，市价为20.85元[7] - 报告提到的投资评级说明中，买入表示预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[7]