业绩总结 - 2024年第一季度，极兔速递完成业务量50.32亿票，同比增长48.5%[1] - 2023年极兔速递在东南亚/中国/新市场的市场份额分别为25.4%/11.6%/6.0%[2] - 2023年极兔速递在中国市场的单票收入为0.34美元，同比增长0.07%；东南亚/新市场分别为0.81/1.42美元，同比下降14.24%/-14.79%[4] - 2023年东南亚/中国/新市场单位成本分别同比下降11.96%/-14.87%/-31.25%[5] - 2023年国内分部实现经调整EBITDA0.31亿美元，东南亚分部为3.76亿美元，新市场分部为-0.82亿美元[7] 未来展望 - 预计2024-2026年极兔速递营业收入分别为115.09亿美元、140.33亿美元、165.58亿美元，归母净利润分别为-4.41亿美元、1.73亿美元、3.42亿美元[9] - 风险提示包括行业景气度不及预期、海外业务增长低于预期、价格战重启等[10] - 2026年预测公司的ROE将达到12%，较2023年的-40%有显著提升[12] - 2026年预测公司的EPS将从-0.26港元增长至0.04港元[12] - 2026年预测公司的P/E比率将为34.54，较2023年有明显增长[12] - 2026年预测公司的P/B比率将从6.47下降至4.21[12] - 2026年预测公司的营业收入将达到16558百万美元，较2023年有显著增长[12]