年报点评报告:盈利能力大幅提升,电动化与全球化布局持续推进
安徽合力(600761) 华龙证券·2024-04-11 00:00
业绩总结 - 公司全年实现营业收入174.71亿元,同比增长10.76%[1] - 归母净利润12.78亿元,同比增长40.89%[1] - 公司销售各类叉车共29.20万台,同比增长11.93%[2] - 公司国内营收111.93亿元,同比增长1.61%;国外营收61.13亿元,同比增长31.97%[2] - 公司销售毛利率20.6%,同比提升3.62pct,销售净利率8.1%,同比提升1.56pct[3] - 公司2023年销售/管理/财务/研发费用率分别为4.05%/2.59%/0.05%/5.10%[4] 产品销售 - 公司电动产品销量同比提升超6个百分点,占比达到57%[5] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为14.90、17.68、20.53亿元,对应PE分别为11.03、9.3、8.01倍[7] - 公司2023A-2026E营业收入分别为17470.51、20251.60、23296.49、26556.34百万元,增长率分别为11.47%、15.92%、15.04%、13.99%[9] - 预计2026年营业收入将达到26556.34百万元,较2023年增长52.1%[10] - 2026年预计净利润为2274.16百万元,较2023年增长60.3%[10] - 公司2026年的ROE预计为17.45%,较2023年增长0.97个百分点[10] 公司信息 - 华龙证券研究所地址分别位于北京、兰州和上海[14] - 北京地址为安定门外大街189号天鸿宝景大厦 F1 层[14] - 兰州地址为城关区东岗西路638号肃文化大厦 21楼[14] - 上海地址为浦东新区浦东大道720号11楼[14]