业绩总结 - 公司2023年实现收入21.45亿元，同比增长31.2%[1] - 公司拟派息每股0.47港元，同比增长53.2%[1] - 公司2023年亚健康医疗业务收入同比增长47.6%，毛利率为46.7%[5] - 公司期间费用率降3.5%，整体利润结构持续优化[7] - 公司2024-2026年预计收入分别为27.41亿元、33.91亿元、37.74亿元，同比增长27.8%、23.7%、11.3%[9] - 公司2024-2026年预计经调整净利润分别为3.16亿元、3.80亿元、4.51亿元，同比增长26.3%、20.2%、18.7%[9] 业务展望 - 公司拥有良好的品牌力、渠道网络及客户基础，凭借双美协同的一站式美丽健康服务模式，持续重点推荐[12] - 公司2024年给予15-18倍PE，对应合理市值45.55-54.66亿港元，合理价值区间19.32-23.18港元，维持“优于大市”评级[13] - 公司2021-2026年传统美容服务收入预测呈现逐年增长趋势，2024年预计达到1531.65百万元，同比增长28.31%[14] - 医疗美容服务占比逐年稳定在37%-39%之间，2026年预计达到33.29%[14] 财务状况 - 公司2023-2026年净利润率保持在10.1%-10.9%之间，2026年预计达到10.9%[15] - 公司2023-2026年资产负债率逐年下降，2026年预计降至72.19%[15] 其他 - 公司分析师声明独立客观，数据来源于市场公开信息，不保证信息准确性和完整性[16] - 分析师负责的股票研究范围包括小商品城、京东集团、海底捞等公司[17] - 投资评级标准中，优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[17] - 市场基准指数比较标准中，A股市场以海通综指为基准[18]