2023年业绩符合预期,AQ300如期放量增长
澳华内镜(688212) 华安证券·2024-04-11 00:00
业绩总结 - 公司2023年全年实现收入6.78亿元,归母净利润5785万元,归母扣非净利润4449万元,销售毛利率约73.8%[1] - 公司2023年第四季度实现收入约2.49亿元,归母净利润1267万元,归母扣非净利润722万元[2] - 公司销售毛利率提升至73.8%,内窥镜设备业务毛利率为75.85%[3] 研发投入和新产品 - 公司2023年对研发继续加大投入,研发费用约14,699.62万元,同比增长52.26%[4] - 公司推出多个新产品,丰富产品线,提高科室覆盖度,预计有利于提升市场占有率[4] 市场扩张和海外市场 - 公司海外市场收入约1.13亿元,占比约17%,预计随着海外市场拓展,海外收入增速可能快于国内[6] 未来展望 - 预计公司2024-2026年收入有望分别实现10.48亿元、14.53亿元、20.05亿元,同比增长分别为54.5%、38.6%和38.1%[7] - 预计2024-2026年归母净利润有望分别实现1.07亿元、1.76亿元、2.82亿元,同比增长分别为84.9%、64.1%和60.5%[7] - 2024-2026年对应的EPS分别约0.80元、1.31元和2.10元,对应的PE估值分别为71倍、43倍和27倍[8] 其他 - 主要财务指标显示公司2023A毛利率为73.8%,2024E预计为74.3%,2025E和2026E均为74.3%[10]