澳华内镜2023年报点评:业绩符合预期,装机量有望持续提升
澳华内镜(688212) 国泰君安·2024-04-11 00:00
业绩总结 - 公司发布年报,2023年实现收入6.78亿元(+52.29%),归母净利润0.58亿元(+167%),业绩符合预期[1] - 中高端机型实现较好装机,AQ300带动效应明显,内镜设备销售收入+58.63%,毛利率达73.78%(+4.05%)[1] - 公司销售费用率34.27%(+4.67pct),管理费用率下滑5.54pct,净利率持续爬坡[1] 未来展望 - 新品类持续推出,多种新镜体上市,有望提升市场竞争优势及临床认可度[1] - 预测2024年EPS为1.30元,PS为9.3X,目标价上调至69.47元,维持增持评级[1] 市场扩张和并购 - 澳华内镜公司2026年预计营业总收入将达到1,998百万美元[2] - 公司2026年预计净利润为291百万美元,净资产收益率将达到16.1%[2] - 公司2026年预计PE为25.98,PB为4.18,EV/EBITDA为19.93[2] 其他新策略 - 分析师声明确保报告数据来源合规,独立客观公正[4] - 报告提醒投资者市场有风险,投资需谨慎,不应将报告作为唯一参考因素[8] - 股票评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[11]