报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收17.03亿元，同比增长7.72%；实现归母净利润2.11亿元，同比增长13.26% [1] - 2023年公司前驱体及特气业务营收分别为3.40亿元和12.31亿元，同比分别增长17.9%和3.0% [1] - 公司现有10640吨/年特气产能和361.75吨/年前驱体（含MO源）产能，在建有3600吨/年特气产能 [2] - 公司规划有100吨/年六氟丁二烯生产装置项目，预计于2024年建设30吨/年中试项目 [2] - 公司目前研发的三款ArF光刻胶产品已在下游客户通过认证并实现销售，多款产品正在主要客户处认证 [2] - 由于研发费用增多和资产减值，公司2023年业绩略低于此前预期，我们下调公司2024-2026年盈利预测 [3] 财务数据总结 - 2023年公司实现营收17.03亿元，同比增长7.72% [1] - 2023年公司实现归母净利润2.11亿元，同比增长13.26% [1] - 2023年公司前驱体及特气销量分别为208.9吨和9404吨，同比分别增长62.2%和1.3% [1] - 2023年公司研发费用达1.94亿元，同比增长10.5% [2] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.78亿元、3.52亿元和4.40亿元 [3]