业绩总结 - 公司2023年实现主营收入61.48亿元，同比持平，归母净利润8.53亿元，同比增长14.9%[1] - 公司毛利率为31.6%，较去年提升1.4个百分点，不同品类毛利率表现略有不同[1] - 颐海国际2023年现金及现金等价物预计将从2,309百万元增长至4,673百万元，增长率达到102.4%[5] - 颐海国际2023年营业总收入预计为6,156百万元，2026年预计将增长至8,787百万元，增长率为42.7%[5] - 颐海国际2023年净利润预计为853百万元，2026年预计将增长至1,209百万元，增长率为41.7%[5] 未来展望 - 预计24年公司产能将持续释放，包括霸州二期工厂和安徽科技牛油生产基地的投产计划[2] - 公司下调2024-2025年EPS预测至0.93元、1.05元，新增2026年预测为1.17元，维持“推荐”评级[2] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格上涨压力、关联方海底捞门店扩张不及预期、第三方渠道拓展不及预期等[3] 投资评级 - 投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避四个等级[13] - 行业投资评级分为推荐、中性和回避三个等级[14]