公司概况 - 公司是国内集装箱和风电叶片涂料领域的龙头企业，市占率分别约为30%和20%[2] - 公司现有多种涂料产能，其中水性涂料产能为4万吨/年，将深度受益于行业“油转水”的趋势[2] 市场趋势 - 预计到2025年，全球新增风电涂料需求约为6.70万吨，中国新增风电涂料需求约为4.53万吨，对应市场规模分别约为34亿元和23亿元[2] - 环保和国产替代成为涂料行业未来趋势，公司具备多领域布局和核心技术构成护城河[3] - 全球涂料市场发展迅速，国内市场竞争格局分散且本土企业市场份额较少[10] 业务发展 - 公司在风电叶片涂料和集装箱涂料领域具有竞争优势，未来在其他业务领域也具备成长空间[5] - 公司专注工业涂料领域20年，在风电叶片和集装箱细分领域处于领先地位[10] - 公司产品覆盖面广，涂料种类丰富，应用领域多元[11] 财务表现 - 公司2023-2025年归母利润预计分别为1.9、3.0、3.8亿元，同比增长率分别为-27.6%、61.4%、23.5%[7] - 公司在2021年实现营收和归母净利润大幅增长，主要源于集装箱涂料的增长[23] - 公司综合毛利率高于同行平均水平，工业涂料产品盈利能力强[27] 未来展望 - 公司"1+3+N"发展战略目标包括专注于环保、高性能、特殊功能涂料[19] - 公司2023-2025年营业收入预测分别为9.76/15.91/19.33亿元，同比增长-29.7%、63.1%、21.5%[69] - 公司2023-2025年归母利润预计为1.9、3.0、3.8亿元，同比增长-27.6%、61.4%、23.5%[70]