业绩总结 - 公司2023年实现营收12.11亿元，同比增长8.09%，归母净利润为2.51亿元，同比增长1.45%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为3.00/3.79/4.77亿元，EPS分别为1.24/1.57/1.98元/股，维持“买入”评级[2] - 公司2023-2026年的营业收入、EBITDA、归母净利润、EPS等指标均呈现逐年增长趋势，市盈率逐年下降[3] 未来展望 - 公司2024年合理价值为24.85元/股，通过资本开支和兼并收购进行产能扩张，收入有望迎来快速增长阶段[2] - 联德股份2026年预计经营活动现金流为-175百万元，净利润为479百万元[4] - 资产总计预计在2026年达到4,083百万元，股本为241百万元[4] - 营业收入预计在2026年增长至2258百万元，净利率为21.2%[4] - ROE预计在2026年达到14.0%，ROIC为13.8%[4] - 每股收益预计在2026年为1.98元，P/E比率为8.11[4] 其他新策略 - 投资者应当考虑广发证券及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对报告独立性的影响[12] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价、工作量等，部分来源于广发证券的投资银行类业务[14] - 广发证券不对报告中的信息或观点的准确性、完整性做出任何保证，客户不应以报告取代独立判断或仅根据报告做出决策[17]