业绩总结 - 公司发布2023年报，营业收入为74.84亿元，归母净利润为10.11亿元，扣非归母净利润为9.56亿元，业绩符合预期[1] - 公司2024年预计营业总收入为10,621百万元，同比增长41.9%；归母净利润为1,334百万元，同比增长32.0%[4] - 公司2025年预计每股收益为2.27元，ROE为14.3%，市盈率为16倍[4] - 公司2026年预计每股收益为3.22元，ROE为16.9%，市盈率为12倍[4] - 公司2023A净利润为1,011百万元，2024E预计为1,350百万元，2025E预计为1,731百万元，2026E预计为2,455百万元[5] - 公司2023A每股收益为1.36元，2024E预计为1.77元，2025E预计为2.27元，2026E预计为3.22元[5] 产品和技术 - 公司规划了3万吨/年高端氟精细化学品项目，未来发展空间显著；3M宣布2025年底退出相关业务，公司有望在供应链重构中扩大全球市占率[2] 市场趋势 - 2023年全年磷酸铁锂电解液市场均价为3.4万元/吨，同比下滑59.3%；23Q4磷酸铁锂电解液市场均价为2.29万元/吨，环比下滑28.5%[1] 投资评级 - 预计2024-2025年归母净利润为13.34亿元和17.1亿元，2026年预计为24.25亿元，对应PE估值为21X、16X、12X，维持“增持”评级[3] 公司信息 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[6] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[7]