金刚线盈利持续提升,碳化硅切割值得期待
高测股份(688556) 西南证券·2024-04-10 00:00
业绩总结 - 公司23年实现营收61.8亿元,同比增长73.2%[1] - 公司23年归母净利润14.6亿元,同比增长85.3%[1] - 高测股份2023年营业收入预计将从6183.89百万元增长至9533.73百万元,增长率为54.4%[5] - 高测股份2023年净利润预计将从1461.12百万元增长至1817.96百万元,增长率为24.5%[5] 用户数据 - 公司23年硅片切割设备销售均价下降5%,销量翻倍,订单达到23亿[1] - 公司23年金刚线外销3800万km+,毛利率提升至58.6%[1] - 公司23年切片代工收入17.2亿,出货量25.2GW,单位利润有底线支撑[2] 未来展望 - 公司24/25/26年净利润预测分别为11.5/14.5/18.2亿元,维持“买入”评级[3] - 公司24年光伏切割设备销量预计为2800台,金刚线外销为7000万km[4] - 公司24年切片代工出货量预计为50GW,营收增速预计为50%[4] 新产品和新技术研发 - 公司23年创新业务营收同比增长60%,8寸碳化硅切片机得到客户认可[3] 市场扩张和并购 - 高测股份2023年资产总计为9778.46百万元,2026年预计将增长至16205.81百万元[5] 其他新策略 - 高测股份2023年ROE为35.97%,2026年预计将稳定在24.10%左右[5]