公司业绩展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为5.62/6.74/7.88亿元，对应EPS分别为1.2/1.4/1.6元，当前股价对应PE分别为11.2/9.4/8.0倍[1] - 公司2022-2026年的营业收入、净利润、毛利率、净利率、ROE、EPS、P/E等指标预测数据[5] 海外市场扩张 - 心动公司（02400.HK）计划收购海外发行公司少数股权，以加强全球化发行能力[1] - 公司将收购非全资子公司X.D. Global剩余35%股权，X.D. Global主要从事与优质游戏的海外发行及运营，2013年税后净利润为4602万元[2] 产品和技术发展 - 《出发吧麦芬》在港澳台地区表现良好，预计在国服及日韩等更多海外地区上线，有望继续取得成功[1] - TapTap收入在2023年达到12.97亿元，得益于公司对TapTap的策略调整，MAU持续增长，新游戏投放需求增加有望继续推动收入增长[3] 风险提示 - 风险提示包括TapTap收入增长不及预期，新游戏上线表现不及预期等[4] 评级和行业展望 - 评级说明中，买入（Buy）表示预计相对强于市场表现20%以上，增持（outperform）表示预计相对强于市场表现5%～20%[8] - 行业评级中，看好（overweight）表示预计行业超越整体市场表现，中性（Neutral）表示预计行业与整体市场表现基本持平[9] 免责声明 - 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同，估值方法及模型有局限性，估值结果不保证证券能够在该价格交易[11] - 报告提供的信息仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[15] - 客户应考虑本报告的意见是否符合其特定状况，并在必要时咨询独立投资顾问[15] - 开源证券可能参与涉及的证券交易或向公司提供服务，存在业务关系[17]