业绩总结 - 公司2023年业绩显示收入395.4亿元，同比下降0.6%[1] - 公司23年纸制品/浆销量分别为666/146万吨，同比增长19.6%和下降20.7%[2] - 公司预计24-26年归母净利分别为36.6、41.2、46.1亿元，对应PE分别为12/10/9X，建议“买入”[4] 未来展望 - 2026年主营业务收入预计为49,613百万元，增长率为2.4%[6] - 2026年净利润预计为4,623百万元，净利率为9.3%[6] - 2026年每股收益预计为1.649元[6] - 2026年每股净资产预计为12.767元[6] - 2026年每股经营现金净流为2.824元[6] - 2026年每股股利预计为0.360元[6] - 2026年总资产收益率为8.13%[6] - 2026年投入资本收益率为10.76%[6] - 2026年EBIT利息保障倍数为10.2[6] 投资建议 - 市场中相关报告投资建议为“买入”得1分，为“增持”得2分，为“中性”得3分，为“减持”得4分[7] - 报告中给出的历史推荐与股价数据显示，公司股票的市价在逐渐上涨，但目标价并未明确给出[8] 其他声明 - 国金证券特别声明具备证券投资咨询业务资格，提供的报告仅供参考，不构成买卖证券的要约或邀请[9] - 报告强调使用国金证券研究报告进行投资需自行独立判断，国金证券不对投资损失承担责任[11]