业绩总结 - 公司一季度实现总发电量550.8亿千瓦时，同比增长0.39%[1] - 台山1号机组换料大修完成后，公司上网电量同比增长51.38%[1] - 公司计划安排18个换料大修，大修天数有望大幅下降[1] - 2024年净利润预计为128.8亿元，增速为1.3%[3] - 2026年营业收入预计为95,813.5百万元，营业成本为60,257.1百万元，营业利润为25,045.1百万元[4] - 2026年EBITDA/营业收入预计为49.7%，EBIT/营业收入为31.7%[4] - 2026年净资产增长率预计为7.5%，ROE为9.7%[4] - 2026年EPS预计为0.26元，PB(X)为1.5[4] - 2026年P/S预计为2.1，EV/EBITDA为9.2[4] 未来展望 - 核电审批提供公司长期成长空间，业绩有望稳健增长[2] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[5] - 卖出评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上[5]