业绩总结 - 公司2023年实现营业收入1745.4亿元，同比下降2.2%[1] - 公司2024Q4单季度实现营业收入480.3亿元，同比增长5.2%[1] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为2166.0/2469.4/2709.4亿元[4] 产品展望 - OLED出货量接近1.2亿片，预计2024年出货量将保持30%增长至1.6亿片[1] 市场趋势 - TV需求预计将在2024年恢复，IT需求有望触底反弹[5] 毛利率展望 - 公司毛利率预计将在2024-2026年持续提升，显示器件业务整体毛利率将分别为14%/15.5%/17.5%[6] 评级展望 - 公司维持"买入"评级，考虑到OLED出货量和结构的改善、公司在面板下游应用的业绩弹性以及MLED业务的行业份额[2] 风险提示 - 风险提示包括行业竞争改善不及预期、OLED出货不及预期、需求恢复不及预期等风险[3] 公司展望 - TCL科技的2025年预期每股收益为0.56元，对应的市盈率为9倍[8] - 京东方A公司2026年预期净利润为1.9415亿，同比增长63%[9] - 京东方A公司2026年预期ROE为8.50%[9] - 京东方A公司2026年预期资产负债率为48.06%[9] - 京东方A公司2026年预期速动比率为3.56[9] - 京东方A公司2026年预期股息率为2.05%[9] - 京东方A公司2026年预期每股净资产为4.07元[9] - 京东方A公司2026年预期每股经营现金为1.33元[9] - 京东方A公司2026年预期每股股利为0.09元[9]