财务数据 - 公司2023年实现营业收入为4160.09亿元，同比下降1.33%[1] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润为1238.43亿元，同比下降12.60%[1] - 公司2023年实际发生的资本支出为1279.13亿元，同比上涨27.46%[3] - 公司2023年油气净产量约为678.0百万桶当量，同比增长8.65%[3] - 公司2023年现金分红总额为539.34亿元，股利支付率为44%[3] - 公司2024-2026年预测营业收入分别为4349.88/4612.20/4876.00亿元[3] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为1312.10/1478.85/1554.54亿元[3] - 公司2024-2026年预测每股收益分别为2.76/3.11/3.27元[3] - 公司2024-2026年预测PE值分别为10.85/9.62/9.16倍[4] 未来展望 - 公司2026年预计流动资产合计将达到613,754百万元，较2022年增长了131.1%[7] - 2026年预计营业收入将达到487,600百万元，较2022年增长了15.5%[7] - 2026年预计净利润为155,539百万元，较2022年增长了9.9%[7] - 2026年预计ROE为14.3%，较2022年下降了9.4%[7] - 中国海油2026年预计资本支出为61,267百万元，较2022年增长了21.9%[7] - 中国海油2026年预计现金净增加额为131,906百万元，较2022年增长了207.5%[8] 风险因素 - 公司面临的风险包括国际政治经济因素变动、原油及天然气价格波动、汇率波动及外汇管制、油气价格前瞻性判断与实际偏离[5] 分析团队 - 曹奕丰是东兴证券能源与材料组组长，拥有6年投资研究经验[9] - 莫文娟是东兴证券的能源行业研究助理，主要覆盖能源开采与转型、有色金属、碳中和等领域的研究[10] 投资评级 - 公司投资评级中，强烈推荐定义为相对强于市场基准指数收益率15％以上[17] - 行业投资评级中，看好定义为相对强于市场基准指数收益率5％以上[18]