业绩总结 - 公司23年全年实现归母净利润27.62亿元，同比增长2.34%[1] - 公司23年水泥及熟料业务实现收入192.8亿元，同比-6.4%，水泥熟料销量同比增长2.48%达6190万吨[1] - 公司23年非水泥业务收入占比提升至43%，销量分别为13,137万吨/2,727万方，同比分别+100%/+66%[1] - 公司23年海外收入达54.9亿元，同比增长30%，占总收入比重同比增加2.4%达到16.3%[2] - 公司23年累计现金分红11亿元，分红率达40%，对应当前股息率4.03%[2] - 公司24-25年归母净利润预测调整至32.3/36.5亿元，26年预计达41.3亿元[2] 市场比较 - 可比公司估值中，华新水泥的市盈率逐年下降，分别为10.52/10.28/8.79/7.78[3] - 可比公司中，海螺水泥的市盈率较低，分别为7.53/11.31/11.15/9.95[3] - 可比公司平均市盈率为10.26/20.71/15.81/15.21，华新水泥的市盈率处于平均水平[3] 财务展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到9307.44百万元，较2022年增长32.2%[5] - 预计2026年营业收入将达44270.97百万元，较2022年增长45.4%[5] - 财务费用2026年预计为854.47百万元，较2022年增长86.3%[5] - 资产总计2026年预计为72516.09百万元，较2022年增长12.9%[5]