业绩总结 - 通行宝2023年实现营业收入7.42亿元，同比增长24.19%[1] - 公司ETC发行业务实现营业收入2.23亿元，同比增长28.53%，用户覆盖全国30个省市[1] - 智慧交通运营管理系统业务收入3.44亿元，同比增长22.29%[1] - 公司预计2024年-2026年营业收入分别为9.45/11.82/14.74亿元，归母净利润分别为2.51/3.27/4.18亿元[2] - 主营收入预测：2022年597.1亿元，2023年741.6亿元，2024年944.9亿元，2025年1,182.2亿元，2026年1,473.9亿元[3] - 净利润预测：2022年150.9亿元，2023年191.0亿元，2024年251.4亿元，2025年327.0亿元，2026年418.2亿元[3] - 每股收益预测：2022年0.37元，2023年0.47元，2024年0.62元，2025年0.80元，2026年1.03元[3] 投资评级 - 维持买入-A的投资评级，6个月目标价为24.71元，相当于2024年40倍的动态市盈率[2] 未来展望 - 预计2024/2025/2026年营业收入增长率分别不低于13.5%/30%/50%，每股收益分别不低于0.50/0.56/0.63元[2] - 2026年公司预计营业收入将达到1473.9百万元，较2022年增长了147.3%[4] - 2026年公司预计净利润率将达到28.4%，较2022年提高了3.1个百分点[4] - 2026年公司预计ROE将达到13.4%，较2022年增长了5.3个百分点[4] - 2026年公司预计P/S比率为5.31，较2022年下降了5.98个百分点[4] 评级和风险 - 报告中对公司的收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 风险评级分为A和B两个等级，A为正常风险，B为较高风险[5] - 报告强调信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据[5]