报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"[1][2] 报告的核心观点 - 公司一季度业绩实现稳健增长,收入端预计受益医美行业整体稳步复苏,以及公司再生类产品放量[2] - 公司毛利率在行业竞争加剧下保持稳定水平,主要得益于较强的品牌认知度[2] - 短期公司将依托现有产品矩阵,积极拓展终端渠道,实现整体业绩平稳成长;长期公司将通过自研+外延结合方式,持续丰富的产品管线储备,打造国内医美平台型企业[2][6] - 医美行业中长期渗透率仍有较大提升空间,合规监管趋势下龙头企业的优势也将进一步凸显[4][5] 公司财务数据总结 - 2024年一季度预计实现营收8.03-8.26亿元,同比增长27.5%-31%[3] - 2024年一季度预计实现归母净利润5.1-5.34亿元,同比增长23%-29%[3] - 2024年一季度预计实现扣非净利润5.13-5.37亿元,同比增长33%-39%[3] - 2024-2026年归母净利润预测为25.01/32.77/40.93亿元[6]