业绩总结 - 公司2023年实现营业收入339.37亿元，同比增长5.49%[1] - 公司主品牌销量占比提升至57%[1] - 公司2024-2026年预计实现营业收入358.01/376.94/396.07亿元，同比增长5.49%/5.29%/5.08%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到39607.48百万元[7] 财务数据 - 公司毛利率为38.66%，同比提升1.81pct[2] - 公司净利率为12.81%，同比提升0.98pct[2] - 公司预计2026年的市盈率为18.63，市净率为3.19[7] - 公司预计2026年的ROE为17.11%，ROIC为24.29%[7] 评级和目标价 - 公司作为啤酒行业寡头企业之一，给予2024年25倍估值，目标价为89.36元，首次覆盖，给予“增持”评级[4] 风险提示 - 报告中提到投资和服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议[10] - 报告强调市场有风险，投资需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[11] 版权声明 - 报告版权仅为公司所有，未经许可不得复制、发表、引用或传播[12] - 公司保留对外散发报告的机构和个人追究法律责任的权利[13] - 报告提供了财信证券研究发展中心的联系方式和地址信息[14]