报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 各板块保持稳健增长,盈利能力逐步修复 [2][3] - 拟收购上海源叶生物,持续赋能主业 [4] - 盈利预测下调24年归母净利润预测为1.23亿元,新增25-26年归母净利润预测为1.49、1.81亿元 [5] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入4.03亿元,同比增长6.55%;实现归母净利润0.86亿元,同比下降7.48% [1] - 2023年Q4实现营业收入1.2亿元,同比增长6.79%,实现归母净利润0.31亿元,同比增长16.23% [1] - 2022-2026年营业收入和归母净利润预测分别为378/403/445/501/570百万元,93/86/123/149/181百万元 [7][8] - 2022-2026年毛利率预测分别为58.7%/60.2%/60.0%/59.9%/59.8% [7][8] - 2022-2026年ROE预测分别为9.5%/8.3%/11.1%/11.9%/12.6% [7][8] - 2022-2026年市盈率预测分别为32/35/24/20/16倍 [7][8]