业绩总结 - 公司2023年营业收入为78.51亿元，同比下降22.55%[1] - 公司2023年归母净利润为6.04亿元，同比下降66.68%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到9213百万元，较2022年增长9.0%[11] - 营业利润预计在2025年达到1016百万元，较2023年增长23.0%[11] - 归属母公司净利润预计在2026年达到915百万元，较2024年增长21.8%[11] 主营产品 - 公司主营产品农药业绩短期承压，但农药需求仍具有韧性[3] - 公司在草铵膦和精草铵膦领域市场地位优势明显[5] - 公司2026-2028年草铵膦需求量预计增加不少于4.5万吨[6] 市场展望 - 公司加快项目建设，促进落实配套工程，预计市场规模将逐步扩大[8] - 公司2024-2026年预计收入分别为80.35/84.51/92.13亿元，同比增长2.35%/5.18%/9.02%[9] - 公司产品盈利预计随着草铵膦需求量的上升而逐步提高[9] - 公司看好农药需求持续增长和供给格局重塑，维持“买入”评级[9] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格波动、需求不及预期、项目建设和环保政策风险[10] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[15] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[15] - 长城证券版权所有并保留一切权利[15]